New York – Fondée en 1988 dans une seule pièce par huit personnes, BlackRock est devenue la plus grande société de gestion d’actifs au monde. Elle gère aujourd’hui environ 15 300 à 15 500 milliards de dollars (soit plus de 14 000 milliards d’euros) pour le compte de clients institutionnels et particuliers.
Qu’est-ce qu’une société de gestion d’actifs ?
Une société de gestion d’actifs (en anglais « asset manager ») ne possède pas l’argent qu’elle investit : elle le gère pour le compte d’autres personnes ou institutions. Ces clients peuvent être des fonds de pension, des gouvernements, des compagnies d’assurance, des fondations ou encore des particuliers qui placent leur épargne-retraite. BlackRock agit comme un fiduciaire : elle a l’obligation légale et morale d’agir dans l’intérêt de ses clients et non dans le sien propre.
Une croissance fulgurante depuis 1988
BlackRock a été créée par Larry Fink (aujourd’hui président-directeur général) et sept associés, dont Robert Kapito et Susan Wagner. Au départ, la société se spécialisait dans les obligations et la gestion des risques. Elle est entrée en Bourse en 1999 sous le symbole BLK à la Bourse de New York et a progressivement élargi son offre à tous les types d’investissements.
Son siège est situé au 50 Hudson Yards, à New York. Elle emploie plus de 20 000 personnes dans une trentaine de pays et sert des clients dans plus de 100 pays.
iShares : les ETF accessibles au grand public
Le produit le plus connu de BlackRock est la gamme iShares. Les ETF (Exchange-Traded Funds, ou fonds négociés en bourse) sont des fonds d’investissement qui se négocient en Bourse comme des actions ordinaires. Ils permettent d’investir facilement et à faible coût dans un panier d’actions, d’obligations ou d’autres actifs qui suivent un indice (par exemple le CAC 40 ou le S&P 500). iShares est l’un des plus grands fournisseurs d’ETF au monde.
Aladdin, le cerveau technologique de BlackRock
Au-delà de la gestion d’argent, BlackRock vend aussi de la technologie. Sa plateforme Aladdin (Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network) est un logiciel de gestion de portefeuille et d’analyse des risques. Il permet de suivre en temps réel les risques de très grands portefeuilles, de simuler des scénarios de crise et de gérer les opérations quotidiennes. Aladdin est utilisé non seulement par BlackRock, mais aussi par de nombreuses autres institutions financières, y compris certains de ses concurrents.
Une influence considérable… et des critiques
Parce qu’elle gère une part massive de l’épargne mondiale (notamment via les fonds indiciels), BlackRock détient des participations dans des milliers d’entreprises cotées. Elle exerce aussi ce qu’on appelle le « stewardship » (ou engagement actionnarial) : elle dialogue avec les directions des entreprises et vote aux assemblées générales pour le compte de ses clients.
Pendant plusieurs années, BlackRock a mis en avant les critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance), qui intègrent des considérations extra-financières dans les décisions d’investissement. Cette orientation a suscité des critiques et a conduit certains États américains à retirer une partie de leurs fonds. La société a depuis modéré son discours sur le sujet.
En résumé, BlackRock n’est pas une banque classique ni un fonds spéculatif. C’est avant tout un gestionnaire d’épargne à très grande échelle et un fournisseur de technologie financière. Sa taille et son rôle central dans le système financier mondial en font un acteur incontournable, aussi bien pour les institutions que pour les épargnants individuels qui investissent via des ETF.
